作為最近幾年 Fintech 浪潮中的趨勢之一，相信不少讀者都已經知道 P2P 網路借貸（P2P Lending）是什麼樣的平台與概念。P2P 意旨透過網路平台媒合，讓過去因款額小、信用資料不足只能向民間私貸伸手的個人或小公司，有了更公開透明的管道向有意參加的大眾借款，台灣目前也已有多間 P2P 平台上線服務。

不過本文並非介紹單純以信用運作的 P2P，而是另一個以不動產抵押擔保為底的「債權交易平台」交易模式。號稱「台灣第一間純線上債權平台」的日昇金互聯網正準備在 3 月 11 日正式開張啟動，在上線之前邀請到了具金融博士候選人資格，也在 HTC 任職過的日昇金執行長郭錦駩，為我們介紹尚戴著一抹神秘面紗的線上債權平台。

郭錦駩首先解釋 P2P 與債權交易平台之間的不同。P2P 是個人與個人之間的金錢借貸，但債權交易顧名思義是買賣一段債權債務關係，而日 昇金是專門鎖定在交易「不動產抵押借款所形成的債權債務關係」上。詳細一點說，A 想用房子抵押借錢，B 是借他錢的人。理論上 B 這個角色需要手上有大量資金才有實力借給 A，但現在我們透過用網路群眾投資的方式，媒合一般大眾投資者把錢投資給 B，讓他有錢去借給 A。

那為什麼 A 不跟銀行借呢？一方面是因為 A 通常有急用，銀行放款時間往往太長不敷 A 急用的需求，另一方面銀行也都需要評估借款人的財力、收入與信用紀錄。郭錦駩舉例：「我曾實際了解一個 Case，有一對雙方均是軍公教，在大安區有未貸款兩棟公寓的退休夫婦，他們想用房子抵押借錢幫助兒子開業，但他們只因日常生活簡樸，跟銀行完全沒有往來紀錄，所以跟銀行借不到錢。有大安區借不到錢，這不是有點問題？」

有的讀者聽到這裡可能就會問：這不就是民間二胎嗎？不過郭錦駩進一步說明， 傳統線下的民間放款現行價格會這麼高，就是因為資訊不夠流通、不夠透明，讓傳統業者得以從中賺取落差。但互聯網的優勢就是打破過去資訊隔離、不流通的情形，日昇金未來的做法將會把合約、金流完全公開在網路上，試圖讓整個產業朝向效率化、透明化、公開化 。

「而且跟 P2P 比較起來，債權交易因為有不動產作為抵押安全性更多了一份保障，它的 know-how 在於正確評估房屋估值，跟 P2P 不一樣還得去算不一定準確的風險控制模型。而且每筆都會有律師信託管理並由第三方支付處理金流來強化整體的安全機制。我們甚至因此還拿到了兩個專利。」

從過去三年鑽研市場的觀察來看，他估計，大台北地區房屋抵押貸款市場一個月約有 100 億的金額在流動。「但過去這算是被資本、人脈高度壟斷的一塊， 現在我們想透過網路平台吸引更多小額投資人進入這塊大市場！理想狀態到達 6% 的年化率。」此外，日昇金將會嚴格篩選狀況良好的債權標地，藉由較低利率攻佔市場，最終目標希望可以到達 5% 的市場佔有率。

 

▲郭錦駩強調，債權交易因有不動產作為抵押，安全性更多了一份保障

那麼他們自身的商業模式呢？郭錦駩解釋他們自身並非依靠投資或利息，最主要還是以「手續費」做獲利來源。「過去投資人想進入，但是對大量的法規與地政事項形成一個大門檻，現在我們把這部分全部規格標準化了，再從中收取媒合費用。」他也強調， 債權平台公司本身完全不經手金流，而是請律師信託管理、第三方支付來處理，避免掉為人詬病的吸金疑慮。

郭錦駩最後自信的強調，「對一般人來說，走進當鋪是一件很恐怖的事，但我們最終目的就是想用網路翻轉它，讓需要借貸的人與投資者有公平、合理的互動機制。」

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